2025年全球能源市場形勢研判及對策建議

       2024年，國際能源格局持續(xù)深度調整，地緣政治沖突和極端氣候事件頻發(fā)，暴露出全球能源系統(tǒng)的脆弱性，可再生能源快速擴張也對能源系統(tǒng)穩(wěn)定性提出更高要求，各國新能源領域競爭愈發(fā)激烈，碳定價政策對能源發(fā)展的約束作用進一步凸顯。2025年，全球能源市場面臨更多變數(shù)，包括經濟下行壓力、地緣沖突外溢、逆全球化趨勢、特朗普政府氣候及能源新政等，形成更為嚴峻的挑戰(zhàn)。中國需要全面客觀分析全球能源格局演變新動向，及時研判自身能源安全面臨的風險挑戰(zhàn)，未雨綢繆做好應對。
2025年全球能源市場形勢研判及對策建議
（來源：中能傳媒研究院  作者：楊永明）
       2024年，世界經濟低位運行，地緣政治風險依然突出，沖擊全球能源產業(yè)供應鏈穩(wěn)定性，國際能源格局持續(xù)深度調整，各國在新能源領域的競爭也愈發(fā)激烈。同時，極端氣候事件頻發(fā)進一步暴露出全球能源系統(tǒng)的脆弱性，可再生能源快速擴張對能源系統(tǒng)穩(wěn)定性提出更高要求。應對氣候變化的國際談判日趨激烈，碳定價政策對能源發(fā)展的約束作用進一步凸顯。2025年，全球能源市場面臨更多的變數(shù)，包括經濟下行壓力、地緣沖突外溢、逆全球化趨勢、特朗普政府氣候及能源新政等，形成更為嚴峻的挑戰(zhàn)。作為最大的化石能源進口國和可再生能源投資國，中國需要全面客觀分析全球能源格局演變新動向，及時研判自身能源安全面臨的風險挑戰(zhàn)，以便未雨綢繆做好應對。本文在回顧2024年國際能源形勢基礎上，研判2025年全球能源發(fā)展趨勢并提出關注重點，供參考。
01全球經濟面臨下行壓力，石油需求增速將進一步放緩
       2024年，全球經濟增長乏力，多個關鍵地區(qū)經濟增速出現(xiàn)分化，美聯(lián)儲開啟新一輪寬松周期，給世界經濟帶來新的不確定性，全年全球石油需求整體表現(xiàn)低迷。2025年，全球經濟增長前景仍面臨下行風險，受經濟、政策等因素影響，全球石油需求增速或將進一步放緩，從長期趨勢來看，將步入中低速增長新常態(tài)。
       2024年，全球經濟增長呈現(xiàn)出復雜態(tài)勢，盡管一些新興經濟體保持著一定的增長活力，但主要發(fā)達經濟體面臨著高通脹壓力下的貨幣政策調整、債務上限以及經濟衰退風險等諸多挑戰(zhàn)。9月18日，美聯(lián)儲宣布大幅降息50個基點，開啟新一輪寬松周期，此后于11月、12月分別降息25個基點。歐洲央行等主要央行隨之調整貨幣政策。美聯(lián)儲貨幣政策轉向為國際市場提供更多流動性，短期有利于緩解一些國家的通脹和美元償債壓力，但也給世界經濟帶來新的不確定性。
       全年，全球石油需求整體表現(xiàn)低迷，很少有國家出現(xiàn)需求同比較大增長，更多的是呈現(xiàn)同比持平或同比下滑的態(tài)勢。歐佩克、國際能源署、美國能源信息署年內多次下調2024年全球石油需求預期，上述機構的預測，從2023年底的不同到2024年的中后期已經基本趨同。其中，國際能源署在其2024年12月發(fā)布的石油市場月度報告中預計，2024年全球石油需求平均增長幅度為84萬桶/日，2025年石油需求將增長110萬桶/日。國際能源署認為，這兩年石油需求的增長，反映了宏觀經濟環(huán)境普遍不佳和石油使用模式的變化。幾個重要的發(fā)達經濟體和發(fā)展中經濟體的石油需求持續(xù)低迷。
       石油需求疲弱令市場承壓，市場對需求的擔憂顯著影響了油價，2024年大部分時間原油基準價保持在70～90美元/桶的區(qū)間，這也是5年來最窄的價格波動區(qū)間。自2022年底以來，“歐佩克+”實施了一系列減產措施以支撐石油市場、提振油價，按照其之前的計劃，減產措施將在2025年前逐步取消。然而，宏觀需求邊際遞減，疊加非“歐佩克+”國家石油產量的攀升、新能源替代的沖擊，市場沒有給“歐佩克+”留出增產空間。2024年，“歐佩克+”多次推遲增產計劃。2024年3月，沙特阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯(lián)合酋長國、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞和阿曼8個“歐佩克+”成員國宣布，2024年二季度繼續(xù)2023年11月宣布的日均220萬桶的自愿減產措施。6月，上述提及的8個“歐佩克+”成員國決定把220萬桶/日的自愿減產措施延長至2024年9月底，之后視市場情況逐步回撤該減產措施。此后，上述8國分別于9月初和11月初，宣布延長這部分減產額度。12月，“歐佩克+”決定將原定2024年12月底到期的日均220萬桶的自愿減產措施延長3個月，至2025年3月底，并將全面解除減產的時間推遲一年，至2026年底。
       進入2025年，全球經濟雖然整體延續(xù)復蘇態(tài)勢，但全球金融、貨幣政策以及經濟貿易環(huán)境面臨諸多不穩(wěn)定性，仍有多重不確定性因素導致全球經濟增長前景面臨下行風險。2025年1月17日，國際貨幣基金組織發(fā)布《世界經濟展望報告》更新內容，將2025年全球經濟增長預期上調至3.3%，較2024年10月的預測值高出0.1個百分點，原因是通脹放緩將使各國央行得以繼續(xù)降息，以支持經濟擴張。與此同時，國際貨幣基金組織警告，全球經濟增長前景面臨的風險總體上仍傾向于下行，未來5年的經濟增長預期為3%左右，部分國家經濟政策的不確定性將影響世界經濟走勢。具體來看，2025年發(fā)達經濟體預計將增長1.9%，其中美國和歐元區(qū)經濟預計將分別增長2.7%和1.0%；新興市場和發(fā)展中經濟體預計將增長4.2%�？傮w而言，2025年經濟復蘇進程可持續(xù)性仍需經歷各種考驗。
       受經濟、政策等因素影響，全球石油需求增速預計將逐步放緩，從長期趨勢來看，石油需求或將步入中低速增長新常態(tài)。根據國際貨幣基金組織的測算，2024年和2025年沙特的財政預算平衡油價分別為98.4美元/桶和90.9美元/桶，而財政預算平衡油價較低的阿聯(lián)酋為53.9美元/桶和50.0美元/桶。在此情景下，業(yè)內分析認為，面對石油需求的增長前景，“歐佩克+”的最佳選擇仍然是聯(lián)合起來控產保價。但除需求因素外，“歐佩克+”決策還會受其他不確定因素影響，其控產保價策略也必將根據外部環(huán)境變化而出現(xiàn)新的調整。同時，“歐佩克+”正面臨美國產量增加的巨大挑戰(zhàn)，或影響其減產控價能力。俄烏沖突爆發(fā)后，美國在石油市場中的份額和話語權上升，據歐佩克數(shù)據，2022至2024年，美國石油總產量增長了11%。作為市場的重要變量，未來非“歐佩克+”產油國對全球石油市場供應平衡的影響力還將進一步增強。
       02地緣政治沖突不斷發(fā)酵，油氣市場穩(wěn)定供給面臨挑戰(zhàn)
       2024年，烏克蘭危機延宕，巴以沖突致地區(qū)緊張局勢輪番升級，地緣沖突事件對全球產業(yè)鏈影響顯著，一度加劇國際石油、天然氣和煤炭市場避險情緒，令能源價格得到支撐。2025年，全球能源市場仍將面臨地緣政治方面的風險挑戰(zhàn)，新一屆特朗普政府針對俄羅斯、伊朗等國的制裁政策，或將進一步擾動市場，并給全球經濟帶來地緣層面的深層次影響。
       2024年，烏克蘭危機延宕加劇俄羅斯同西方的對立。一年來，烏軍突襲俄本土，俄軍在烏東推進，遠程武器、集束炸彈相繼投入戰(zhàn)場，美國等西方國家繼續(xù)向烏克蘭輸送武器。北約舉行冷戰(zhàn)結束以來最大規(guī)模軍演，并吸納瑞典加入，完成北擴。俄羅斯同北約矛盾更加尖銳。而在中東地區(qū)，新一輪巴以沖突爆發(fā)一年多以來，巴以、黎以、伊以、紅海緊張局勢輪番升級，伊朗總統(tǒng)萊希墜機，敘利亞政局突變，持續(xù)13年的敘利亞內戰(zhàn)出現(xiàn)重大轉折，引發(fā)地區(qū)國家和域外大國激烈博弈，為中東地區(qū)局勢增添更多變數(shù)。
       一連串地緣沖突事件對全球產業(yè)鏈的沖擊愈發(fā)顯著，國際石油、天然氣和煤炭市場遭受沖擊，一度加劇市場避險情緒，令能源價格得到支撐。以油價為例，2024年以色列與伊朗兩次緊張的對峙后，布倫特原油、WTI原油價格均出現(xiàn)短期跳漲�；仡�2024年以來的油價走勢可以看出，地緣因素的不確定性始終體現(xiàn)在油價整體走勢上，也成為油價底部的重要支撐。地緣政治局勢惡化，美西方加碼對俄制裁，國際油氣貿易格局深度調整，歐洲自美國進口能源大幅上升，占美國油氣出口總量的一半以上。俄羅斯能源出口加速“東移”“南進”，已連續(xù)兩個財年成為印度最大單一石油供應國。
       進入2025年，俄烏沖突前景不明，巴以、伊核、反恐等熱點問題存在進一步升級的可能。此外，拉美、非洲等地區(qū)也存在風險點，如，委內瑞拉和圭亞那領土爭端仍是潛在爆點、非洲部分國家政局動蕩，均讓能源市場的穩(wěn)定供給受到嚴重威脅。
       首先沖擊市場的是俄羅斯天然氣過境協(xié)議到期。2025年1月1日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（俄氣）發(fā)表聲明說，因過境協(xié)議到期，自莫斯科時間1月1日早8時起，終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣。聲明說，由于烏克蘭方面多次明確拒絕續(xù)簽俄羅斯天然氣過境烏克蘭輸往歐洲的協(xié)議，公司在法律和技術層面已不能繼續(xù)經烏克蘭向歐洲輸送天然氣。這條輸氣線路的中斷令摩爾多瓦、捷克、斯洛伐克、奧地利、意大利等國天然氣供應出現(xiàn)緊張局面。受供氣中斷等因素影響，歐洲天然氣價格持續(xù)飆升，1月2日，荷蘭近月合約天然氣價格上漲4%，達到50.85歐元/兆瓦時，為2023年10月以來的最高水平。同時，歐洲前兩年暖冬積累的天然氣庫存快速消耗。彭博社1月6日發(fā)布報告稱，歐洲天然氣庫存量正在以2018年以來最快的速度消耗，目前歐洲天然氣庫存量由峰值迅速下降了25%。當?shù)貢r間1月8日，斯洛伐克總理菲佐發(fā)文稱，烏克蘭切斷俄羅斯天然氣供應可能給斯洛伐克造成近15億歐元損失，給歐盟造成約700億歐元損失。目前，歐洲正在依靠液化天然氣來替代俄羅斯管道天然氣，這增加了價格波動的風險，未來，如果此前挪威液化天然氣工廠關閉等意外事件再度發(fā)生，歐洲天然氣價格波動將進一步加劇，屆時一些中歐國家受到的損失將尤為嚴重。
       緊接著，美國加強對俄能源領域制裁，也在全球能源市場掀起巨大風浪。2025年1月10日，美國公布了迄今為止針對俄羅斯最為大膽的、最大規(guī)模的制裁措施，目標包括俄大型石油天然氣生產企業(yè)、石油海運出口業(yè)務、油田服務提供商、用于出口的石油和天然氣生產項目，以及能源領域高級官員、企業(yè)高管等。美國財政部當天發(fā)表聲明，宣布對兩家俄大型石油天然氣生產企業(yè)——俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和蘇爾古特石油天然氣公司及這兩家企業(yè)的數(shù)十家子公司實施制裁。據悉，這兩家公司每天生產超過100萬桶石油，年收入約為230億美元。另有183艘運油船及其他船只受制裁，理由是這些船只組成所謂影子船隊，運輸受美制裁的俄出口石油。同時被制裁的還有30余家俄本土油田服務提供商，以及俄能源領域高級官員和企業(yè)高管等。美國國務院通過阻止兩個活躍的液化天然氣項目、一個大型俄羅斯石油項目和支持俄羅斯能源出口的第三國實體來減少俄羅斯的能源收入。此次制裁正值美國向烏克蘭提供大規(guī)模軍事援助之際，拜登政府希望借此鞏固對烏克蘭的支持，并為此后上任的特朗普政府繼續(xù)對莫斯科施壓奠定基礎。業(yè)內分析指出，此輪制裁將對俄羅斯經濟造成巨大壓力，同時也將造成全球原油市場供應減少，在全球能源市場造成震蕩。制裁消息發(fā)布當日，國際石油期貨市場價格大幅上漲至3個月來的最高水平。
       而繼美國宣布新制裁后，歐盟六國呼吁歐盟委員會下調俄羅斯石油價格上限。當?shù)貢r間1月13日，歐盟六國呼吁歐盟委員會下調七國集團對俄羅斯石油設定的每桶60美元的價格上限，認為這將減少莫斯科的收入，同時不會造成市場沖擊。俄烏沖突后，七國集團設定了對俄羅斯海運原油以及成品油的價格上限，以限制莫斯科從石油貿易中獲得的收入，從而限制該國投入至俄烏沖突中的資金。
       整體上，2025年全球能源市場仍將面臨地緣政治方面的風險挑戰(zhàn)，區(qū)域化、陣營化加深，不同陣營間制裁對抗不斷。新一屆特朗普政府對委內瑞拉制裁仍存不確定性，對伊朗或實施更嚴厲制裁，并加強涉伊朗次級制裁，大幅沖擊伊朗石油出口，引發(fā)國際石油市場波動，并將給全球經濟帶來地緣層面的深層次影響。
03極端天氣呈現(xiàn)頻發(fā)特征，考驗全球能源電力供應韌性
       2024年，全球多地遭受高溫、強降雨、洪水、干旱等極端天氣，氣候事件達到新的危險高度，使能源需求波動增大，對全球能源電力系統(tǒng)的供應韌性提出了更高要求。2025年，極端天氣繼續(xù)保持多發(fā)態(tài)勢，未來可能更加頻發(fā)。為應對氣候不確定性增加的考驗，提升供應韌性，增強能源電力市場的氣候變化適應性變得越來越重要。
       2024年，高溫、強降雨、洪水、干旱等極端天氣氣候事件頻發(fā)，給許多國家和地區(qū)帶來嚴重影響。世界氣象組織表示，近幾十年來，極端天氣事件發(fā)生頻率和強度都在增加。
       在南半球，干旱等極端天氣給多個國家造成困擾，導致部分地區(qū)的水力發(fā)電受到極大沖擊。厄瓜多爾受干旱、電力設施老舊等因素影響，持續(xù)遭遇電力危機。6月19日，厄瓜多爾發(fā)生全國性大面積停電事故，該國電網完全崩潰，約1800萬人受影響。贊比亞也遭遇了幾十年來最嚴重的干旱，該國大部分水電站的發(fā)電量大幅下降。贊比亞約85%的電力供應依賴水力發(fā)電，這種高度的依賴性經常導致干旱期間電力供應短缺。2024年，厄爾尼諾現(xiàn)象引發(fā)的干旱是40年來最嚴重的一次，致使贊比亞每天停電至少12小時。國際能源署數(shù)據顯示，全球水電年容量系數(shù)已從1990—2016年的平均38%降至2020—2022年的平均36%，這意味著全球水電每年少輸出約240太瓦時電力。
       在北半球，東南亞多個國家剛入夏就遭受了前所未有的熱浪侵襲。美國、俄羅斯、歐洲等地都出現(xiàn)了大范圍的熱浪。高溫天氣下，能源需求波動增大，全球各地輸配電基礎設施承受著巨大的壓力，面臨的風險顯著增多。6月24日，由于高溫天氣持續(xù)不斷，埃及將原本計劃于短期內結束的全境停電措施延長至6月30日，且每日停電時間從2小時增加至3小時。進入7月，由于氣溫遠高于歷史同期，日本用電量快速增加，且部分發(fā)電機組出現(xiàn)計劃外檢修，東京電網電力供需極度緊張，電網公司發(fā)布聲明，提醒消費者提高用電效率，以降低停電風險。7月9日，颶風“貝利爾”登陸美國得克薩斯州，超過250萬戶家庭和企業(yè)失去電力供應，大部分停電事件發(fā)生在休斯敦和靠近風暴中心的得州東南部地區(qū)。然而當?shù)毓�用事業(yè)公司CenterPoint Energy卻遲遲未能完成電力基礎設施的災后修復，導致大面積的停電事件持續(xù)了2周以上。12月27日，世界天氣歸因組織（World Weather Attribution）和氣候中心（Climate Central）聯(lián)合發(fā)布關于氣候風險的年度報告《當風險成為現(xiàn)實：2024年的極端天氣》指出，2024年，氣候變化導致全球平均多經歷了41天的極端高溫，創(chuàng)紀錄的高溫引發(fā)持續(xù)的熱浪、干旱、森林火災、風暴和洪水等災害。極端天氣達到新的危險高度，對全球能源電力系統(tǒng)的供應韌性提出了更高要求。
       進入2025年，極端天氣氣候事件繼續(xù)保持多發(fā)態(tài)勢。新年伊始，一場大型冬季風暴襲擊美國多地，日本東北部地區(qū)出現(xiàn)大范圍強降雪，法國、英國等歐洲國家遭受冬季風暴，強降雪、凍雨等造成部分地區(qū)交通停擺、電力中斷。以歐洲為例，該地區(qū)遭遇寒潮侵襲，低于往年平均溫度的天氣狀況成為繼俄羅斯天然氣過境輸送中斷后，推動歐洲天然氣價格上漲的另一個重要因素。從1月8日起，隨著寒冷天氣從歐洲西北部蔓延至更多地區(qū)，歐洲供暖需求和天然氣庫存消耗量進一步攀升。高盛預計，在當前寒冷天氣情景下，2025年1月份西北歐的天然氣需求增加超過1億立方米/日。而未來幾個月TTF荷蘭天然氣交易中心價格或上漲至63～84歐元/兆瓦時的范圍，遠高于平均天氣條件下40歐元/兆瓦時的基本情景。高盛認為，2025年3月底的庫存水平越低，該地區(qū)在下一個冬天到來之前補貨就越困難。假設其他因素不變，僅根據當前的寒冷天氣預測，2025年3月底歐洲天然氣庫存水平可能降至30%，這意味著，2025年10月底的庫存水平可能降至80%以下，遠低于90%的滿負荷要求，這種情況將在2025年夏季造成天然氣市場2100萬立方米/日的缺口。寒潮天氣對天然氣市場沖擊加大，導致供應緊張，短缺風險加大，進一步暴露出當前全球天然氣體系的脆弱。
       國際能源署在其2024年度的全球電力年中報告中，對全球電力需求、電力供應和二氧化碳排放的趨勢進行分析后認為，由于許多地區(qū)的經濟穩(wěn)健運行、電氣化進程持續(xù)推動和極端熱浪天氣頻發(fā)，全球電力需求正以前所未有的速度攀升，預計2024年增長率將達4%，創(chuàng)下自2007年以來的最高年增長率（排除2010年全球金融危機后和2021年新冠疫情后的大幅反彈）。這一趨勢預計將持續(xù)至2025年，保持約4%的穩(wěn)健增長。在熱浪襲擊下，隨著制冷需求激增，電力峰值負荷飆升，電力系統(tǒng)壓力大幅增加。國際能源署指出，在新興經濟體中，隨著居民生活水平的提高，越來越多的家庭開始購買空調以應對酷暑，這進一步加劇了電力需求的增長。目前，這些地區(qū)擁有空調的家庭比例遠低于氣候條件相似的發(fā)達經濟體，因此，隨著空調普及率的提升，其對電力需求的影響預計將更加顯著。面對這一嚴峻形勢，國際能源署進一步指出，2024年和2025年的全球電力需求增長將是過去20年來最快的，這充分顯示了電力在經濟發(fā)展中日益增長的重要性，同時也凸顯了嚴重熱浪對電力系統(tǒng)的巨大沖擊。為了減輕負荷影響，強化電網韌性，構建能源電力市場的氣候變化適應性至關重要。
04全球風光發(fā)電迅猛增長，對系統(tǒng)穩(wěn)定性提出更高要求
       2024年，全球可再生能源裝機不斷擴大，可再生能源電力大規(guī)模接入電網，與此同時，電力系統(tǒng)靈活性不足、需求響應不足、儲能容量不足等問題進一步顯現(xiàn)。2025年，各國在實現(xiàn)可再生能源快速擴張的同時，面對電力系統(tǒng)穩(wěn)定性不足挑戰(zhàn)，需要更加關注電網基礎設施和可再生能源并網，通過適當?shù)谋O(jiān)管框架和市場設計推動需求響應和儲能等解決方案的應用。
       2024年，全球可再生能源保持高速增長，其中，陸上風力發(fā)電和光伏發(fā)電是全球可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模的主要力量。11月，美國清潔能源協(xié)會發(fā)布報告稱，2024年美國大型地面光伏新增裝機容量預計將超過32吉瓦，相當于2023年美國新增光伏總量。據能源行業(yè)智庫Ember數(shù)據，過去5年，歐洲光伏裝機容量翻倍增長，從2019年的127吉瓦上漲到2024年的301吉瓦，風電裝機容量從188吉瓦上漲至279吉瓦左右。2024年上半年，歐洲風光發(fā)電更是首超化石燃料。德國太陽能行業(yè)聯(lián)合會數(shù)據顯示，截至2024年年底，德國太陽能發(fā)電總裝機容量首次突破100吉瓦；2024年德國14%的用電量由太陽能系統(tǒng)提供，較2023年的12%提高了2個百分點。
       隨著可再生能源大規(guī)模接入電網，電力系統(tǒng)穩(wěn)定性方面暴露的問題也越來越突出。
       一方面，在風光大發(fā)時段，許多電力市場因供應過剩發(fā)生負電價的頻率大幅增加。2024年上半年，美國南加州負電價時長的比例超過20%，比1年前增加了2倍多。在一些市場，如南澳大利亞，自2023年以來，約20%的時間電價為負值。根據歐洲輸電系統(tǒng)運營商Entso-E收集的數(shù)據，2024年整個歐洲大陸有6%的時間電力批發(fā)價格為零或負值，這一比例較2023年的2.2%和2022年的0.3%大幅上升。在可再生能源電力占比較大的交易市場，上述數(shù)字甚至要更高，如荷蘭為8%、芬蘭為11%、西班牙為12%。另據歐洲電力交易所數(shù)據，2024年多個國家負電價時長創(chuàng)紀錄，其中德國負電價時長達468小時，同比增加60%；法國負電價時長翻了一倍，至356小時；西班牙則首次出現(xiàn)負電價現(xiàn)象，全年累計247小時。從目前負電價頻次來看，負電價經常出現(xiàn)在光照充足、風力強勁的白天，同期水力發(fā)電量也處于高位，如果疊加需求低谷期，負電價幾乎不可避免。隨著可再生能源裝機繼續(xù)擴張，負電價時段所占比例還會進一步增長。
       另一方面，在風光出力不足時段，電力市場也極易出現(xiàn)價格的大幅波動。2024年底，歐洲主要電力市場平均電價超過100歐元/兆瓦時。在德國等國，電價飆升現(xiàn)象十分明顯。12月11日，由于預計風力發(fā)電水平將遠低于季節(jié)性正常水平，德國日前每小時電價在拍賣中飆升至18年來的新高936.28歐元/兆瓦時；法國平均日前現(xiàn)貨價格則創(chuàng)下21個月新高，達到173.13歐元/兆瓦時，低溫、強勁的出口需求和低風力等因素促使法國啟動了多個燃油發(fā)電廠；西班牙現(xiàn)貨電力也飆升至21個月來最高水平，達到177.38歐元/兆瓦時；意大利現(xiàn)貨電價創(chuàng)下兩年新高，超過180歐元/兆瓦時，為2022年12月以來的最高水平，漲幅15%。電價的爆發(fā)式上漲，除了嚴寒天氣的影響外，主要是由于可再生能源供應緊張，風速降低致使風電發(fā)電量銳減，太陽能發(fā)電也受到極大影響。以往德國靠核電站提供調峰電力，平衡風能和太陽能發(fā)電的波動性。德國自2023年4月關閉了境內最后運行的3座核電站后，再遇到冬季極寒天氣時，就需從其他國家購買電力來平衡電力系統(tǒng)，從而帶動挪威、瑞典、法國等國家電力價格跟漲。而冬季氣候引起的可再生能源出力不足，在其他各國多多少少都存在著，這就造成多國電價創(chuàng)歷史新高。無論是可再生能源大發(fā)，還是出力不足，所引發(fā)的問題都足以說明，目前電力系統(tǒng)靈活性不足、需求響應不足和儲能容量不足，電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性亟待提升。
       進入2025年，在全球能源轉型的大背景下，全球可再生能源發(fā)電將繼續(xù)保持快速發(fā)展勢頭。第三方市場機構集邦咨詢新能源研究中心近日發(fā)布報告稱，預計2025年全球光伏新增裝機將達596吉瓦，同比增長6.0%。中、歐、美三大主流增量市場占比下降，東南亞、拉美、中東等新興市場表現(xiàn)亮眼，為全球光伏裝機增長注入新動力。
       國際能源署在其2024年9月發(fā)布的《可再生能源2024》報告中預測，隨著太陽能的快速部署，到2030年，全球可再生能源將大幅增長5500吉瓦，新增裝機大致相當于中國、歐盟、印度和美國目前發(fā)電能力之和，全球裝機總量將較2022年增長1.7倍，接近《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十八次締約方大會（COP28）設定的2倍增長目標。從國別看，中國將鞏固其領導地位，到2030年將占全球可再生能源裝機容量近60%。根據目前的市場趨勢和政策部署，到2030年，中國將占全球可再生能源新增裝機容量近一半，裝機總量將占全球近60%。雖然中國新增可再生能源裝機量最大，但印度的增長速度在幾個主要經濟體中最快。從技術看，到2030年，太陽能光伏將占全球可再生能源發(fā)電新增裝機容量的80%。增長主要來自新建大型太陽能發(fā)電廠，以及公司和家庭屋頂太陽能安裝。盡管面臨持續(xù)挑戰(zhàn)，風能行業(yè)將迎來復蘇，2024年至2030年裝機容量擴張速度將比2017—2023年期間翻一番。在幾乎所有國家，風能和光伏發(fā)電都是發(fā)電裝機容量增長的最廉價選擇。
       各國在實現(xiàn)可再生能源快速擴張的同時，仍將面臨電力系統(tǒng)靈活性、供應鏈安全以及政策不確定性等挑戰(zhàn)。國際能源署指出，需要更加關注電網基礎設施和可再生能源并網。預計到2030年，可再生能源將占全球發(fā)電量近一半，僅風能和光伏在全球發(fā)電量中占比就將翻一番達到30%。光伏發(fā)電將超過水電和風電成為第一大可再生能源電力來源。風光發(fā)電量不斷增加將導致棄風棄光率上升，電力系統(tǒng)靈活性需求日益增長。各國政府需要加大力度，將波動性可再生能源安全整合到電力系統(tǒng)中，應重點關注可再生能源整合措施，如提高電力系統(tǒng)靈活性等。為此，國際能源署建議減少政策不確定性并簡化許可流程，到2030年建成和改造2500萬千米電網，并將儲能裝機容量增至1500吉瓦。
05國際貿易環(huán)境持續(xù)惡化，各國新能源競爭將愈發(fā)激烈
       2024年，全球圍繞清潔能源產業(yè)鏈的貿易格局不斷調整，各國在新能源領域的競爭愈發(fā)激烈。與此同時，國際貿易環(huán)境持續(xù)惡化，多國實施嚴苛的貿易壁壘措施，希望通過提高關稅來增強自己國內生產商的競爭力。2025年，光伏和風電制造競賽仍在繼續(xù)，但形勢正發(fā)生變化，全球新能源產業(yè)面臨更大的不確定性。
       2024年，各國加速清潔能源產業(yè)布局，根據國際能源署2024年6月發(fā)布的《世界能源投資2024》報告，2024年，全球能源投資預計將超過3萬億美元，其中約2萬億美元用于清潔能源技術和基礎設施。自2020年以來，對清潔能源的投資呈加速增長趨勢，可再生能源、電網和儲能的支出已經超過了對石油、天然氣和煤炭的總支出。
       2024年5月，歐盟理事會正式通過《凈零工業(yè)法案》。該法案提出綠色產業(yè)產能的中遠期發(fā)展目標，包括到2030年歐盟太陽能板、風力渦輪機、電池和熱泵等凈零技術產品的本土制造產能應達到設施部署需求的40%，到2040年歐盟凈零技術產品的產能應達到全球總產能的15%，并通過贈款、貸款和其他資助機制提供財政支持，以促進清潔技術和制造能力的研究、開發(fā)和部署，這是對美國此前通過的《通脹削減法案》的直接回應。隨著美國《通脹削減法案》和歐盟《凈零工業(yè)法案》持續(xù)落地，全球主要經濟體圍繞清潔能源產業(yè)鏈的貿易格局不斷調整，各國在新能源領域的競爭愈發(fā)激烈。
       與此同時，國際貿易環(huán)境持續(xù)惡化，多國實施嚴苛的貿易壁壘措施，希望通過提高關稅來增強自己國內生產商的競爭力。國際能源署在其2024年10月發(fā)布的《世界能源展望2024》報告中指出，自2020年以來，全球已出臺近200項影響清潔能源技術的貿易措施，其中大部分是限制性措施，而在此之前的5年只出臺了40項。尤其是2024年以來，以美歐等國為代表，多個經濟體以影響國家安全、碳排放超標、政府補貼扭曲市場等為由，頻頻打壓中國電動汽車、動力電池、光伏等行業(yè)。
       2024年1月中下旬，美國國會通過法案，規(guī)定美國國防部將自2027年10月起禁止從寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、遠景能源和海辰儲能這6家中企頭部鋰電企業(yè)購買電池。3月，土耳其、印度均發(fā)布通告，對部分特定中國產光伏產品加征關稅。4月，歐盟更新所謂“中國經濟扭曲報告”，稱中國光伏、風電、電動汽車等新能源產業(yè)存在國企占比高、政府干預多等問題，并因此形成“市場扭曲”；與此同時，美國財長耶倫關于中國新能源產能過剩的言論不斷發(fā)酵。5月，美國宣稱將對一系列中國商品加征關稅，新措施將影響價值180億美元自中國進口的商品，作為中國出口“新三樣”，電動汽車、鋰電池、太陽能電池等新能源產品均在此次美國提高關稅的產品清單上。6月初，美國對東南亞四國光伏產品的“反規(guī)避”關稅豁免結束，中企在東南亞的龐大光伏產能遭遇重大打擊，市場一度傳出部分企業(yè)東南亞工廠停工停產撤離的消息。10月，歐盟委員會發(fā)布消息稱，決定從當月起對從中國進口的電動汽車征收為期5年的最終反補貼稅，稅率最高達35.3%。11月，美國商務部初裁擬定對東南亞四國光伏電池、組件征收反補貼、反傾銷稅，其中反傾銷稅率較重，中企東南亞產能需承擔的稅率分布在21.31%～271.28%之間。12月，美國貿易代表辦公室發(fā)布聲明稱，將依據“301條款”，提高對自中國進口的太陽能硅片、多晶硅和部分鎢產品的進口關稅。其中，太陽能多晶硅和硅片的稅率將提高至50%，部分鎢產品的稅率將提高至25%。這些關稅上調措施將于2025年1月1日生效。算上此前9月27日已生效的將中國太陽能光伏電池及組件出口關稅上調至50%的措施，中國全球產能占比超八成的光伏四大主材產品，在世界第二大光伏市場都將面臨至少50%的高額關稅。雖然自2011年美國針對中國光伏發(fā)起“雙反”調查以來，中國企業(yè)直接向美國出口光伏產品的模式幾乎處于停擺狀態(tài)，但新一輪“301關稅”還是折射出貿易環(huán)境日益嚴苛的現(xiàn)狀。
       進入2025年，特朗普已于1月20日宣誓就任美國總統(tǒng)，開啟特朗普2.0時代，讓全球新能源產業(yè)面臨更大的不確定性。國際能源署在其發(fā)布的《可再生能源2024》報告中指出，光伏和風電制造競賽仍在繼續(xù)，但形勢正發(fā)生變化。預計到2030年，中國仍將保持全球80%以上的光伏制造能力，但印度和美國的太陽能光伏產能將增加2倍，使供應更加多元化；但美國太陽能電池板的生產成本是中國的3倍，印度則是中國的2倍。因此，決策者應考慮平衡本地制造的額外成本和收益，同時權衡就業(yè)和能源安全等關鍵優(yōu)先事項。
06全球氣候治理曲折前行，碳定價約束作用進一步凸顯
       2024年，應對氣候變化的國際談判日趨激烈，全球主要地區(qū)圍繞氣候變化不斷豐富和完善碳政策體系，碳減排要求日趨嚴格。2025年，美國氣候政策的搖擺不定為未來全球氣候治理帶來較大不確定性，而圍繞碳定價問題的國際競合也日趨復雜，碳稅等碳定價政策對能源發(fā)展的約束作用將進一步凸顯，并對國際貿易、投資、產業(yè)競爭力以及氣候、能源治理等產生深遠影響。
       2024年，應對氣候變化的國際談判日趨激烈，全球主要地區(qū)圍繞氣候變化不斷豐富和完善碳政策體系，碳減排要求日趨嚴格。2024年11月，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十九次締約方大會（COP29）在阿塞拜疆首都巴庫召開。盡管大會在氣候融資方面的談判結果未達預期，但最終達成包括完善國際碳市場機制運行細則等系列重要決定，為應對全球氣候變化、促進綠色低碳轉型提供了更加明確的方向和支持框架。具體來看，COP29通過了《巴黎協(xié)定》第六條的實施細則，特別是第六條第四款，創(chuàng)建一個由聯(lián)合國直接監(jiān)督管理的全球碳市場機制。這一機制允許各國通過雙邊或多邊協(xié)議相互交易減排量和排放許可指標，這些交易信用被稱為國際轉移減排成果（ITMOs）。此外，第六條第四款還明確了避免雙重計算的原則，確保一個國家出售減排指標后不能再使用。這些規(guī)定為國際碳市場的健康發(fā)展提供了法律基礎。
       全球碳市場覆蓋范圍不斷擴大。據國際碳行動伙伴組織（ICAP）統(tǒng)計，截至2024年1月，全球范圍內已有36個碳市場正在運行（較10年前增長了1倍），有14個碳市場正在建設中，另有8個司法管轄區(qū)正在考慮建設碳市場，36個正在運行的碳交易體系覆蓋溫室氣體排放量99億噸，占全球溫室氣體排放量的18%（較10年前增長了1倍）。這些正在運行碳市場的司法管轄區(qū)占全球GDP的58%，覆蓋世界人口的三分之一。過去10年間，全球碳價大幅增長，2023年碳市場覆蓋的排放中，約三分之二排放的平均價格低于10美元；六分之一為10～70美元；另外六分之一高于70美元（集中在歐盟和瑞士）。
       越來越多的國家和地區(qū)將碳交易作為實現(xiàn)其減排目標的核心政策工具。歐盟自2024年1月1日起將航運業(yè)納入歐盟碳排放交易體系（EU ETS）管控范圍，涉及約2200家航運公司，0.85億噸二氧化碳當量，歐盟碳市場正式擴容。中國碳足跡管理體系建設不斷提速。2024年5月，生態(tài)環(huán)境部會同15個部門印發(fā)《關于建立碳足跡管理體系的實施方案》提出，到2027年碳足跡管理體系初步建立；到2030年碳足跡管理體系更加完善，應用場景更加豐富。此外，產品碳足跡核算規(guī)則、因子數(shù)據庫與碳標識認證制度逐步與國際接軌，實質性參與產品碳足跡國際規(guī)則制定。
       進入2025年，特朗普再度回歸對美國氣候和能源政策產生重大影響。2025年1月20日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布美國將退出應對氣候變化的《巴黎協(xié)定》，未來幾年，氣候變化議題將不再是美國政府優(yōu)先事項，美國氣候政策的搖擺不定將為未來全球氣候治理帶來更大不確定性。而與此同時，圍繞碳定價問題的國際競合也日趨復雜，碳定價正在由國內政策向貿易政策、由單純應對氣候變化問題向全方位國際競爭博弈不斷延伸，對國際貿易、投資、產業(yè)競爭力以及氣候、能源治理等帶來深遠影響。
       以歐盟碳邊境調節(jié)機制為例，碳稅等碳定價政策對能源行業(yè)發(fā)展的約束作用將進一步加強。碳邊境調節(jié)機制已于2023年10月啟動，并將于2026年正式實施，2034年全面運行。雖然碳邊境調節(jié)機制在實施初期僅涉及水泥、電力、化肥、鋼鐵、鋁和氫等產品，但影響了全球新能源企業(yè)低碳轉型的路徑。一方面，鋼鐵和鋁等產品是新能源汽車的主要材料，隨著在歐盟的投資項目投產，相關產品的進口需求增加，碳關稅將增加企業(yè)的生產成本。另一方面，考慮到歐盟此前發(fā)布的《關鍵原材料法案》對新能源汽車的關鍵原材料和回收材料提出了限制性要求，要求歐盟市場上投放的關鍵原材料提供環(huán)境足跡聲明，《新電池法案》則對電池及其回收利用提出了更高的要求，將碳足跡作為能否進入歐盟的重要指標。未來歐盟或將進一步擴大碳邊境調節(jié)機制覆蓋的行業(yè)范圍、出臺相似政策，對電池、新能源汽車及其關鍵原材料進口征收碳關稅。隨著越來越多碳排放約束政策的實施，碳排放強度較高的企業(yè)將面臨更大的成本壓力，為此能源企業(yè)需要積極尋求更合理的產業(yè)布局與國際合作，推動低碳技術創(chuàng)新升級，以減少合規(guī)成本。
07相關建議
       我國已深度融入全球市場，作為最大的化石能源進口國和可再生能源投資國，面對復雜多變的國際能源形勢，須未雨綢繆做好應對。
       一是持續(xù)關注烏克蘭危機、新一輪巴以沖突等重大地緣政治事件的走向，及時研判可能帶來的后果及影響。地緣政治對抗目前來看是全球能源安全主要風險源之一，地緣政治事件的爆發(fā)在很大程度上重塑了區(qū)域乃至全球的能源貿易格局，同時也是全球能源供應緊張及化石能源價格劇烈波動的最大推手。作為世界上最大的石油、天然氣等化石能源的進口國，我國應持續(xù)鞏固能源安全基礎，健全能源應急體系和儲備體系，確保能源供應保持合理的彈性裕度，提升能源產業(yè)鏈供應鏈韌性，降低國際能源市場供應短缺和價格動蕩對我國國內發(fā)展的影響。
       二是持續(xù)關注極端天氣事件及風光等新能源大規(guī)模并網帶來的電力安全風險，有效應對重大風險隱患或影響電力系統(tǒng)安全運行的重大突發(fā)事件。我國擁有全球規(guī)模最大的電網、全球最高輸電電壓等級、最長特高壓輸電線路、最大新能源并網規(guī)模，加強電力安全保障至關重要。應推動火電低碳可持續(xù)發(fā)展，加大電網建設投資，培育源網荷儲互動新模式，增強可再生能源的電網友好性和供需實時平衡能力，全力做好電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行和電力可靠供應。
       三是持續(xù)關注特朗普第二任期內美國能源、環(huán)境等政策導向，特朗普推行的政策舉措可能有利于美國本土油氣行業(yè)的發(fā)展，增加美國在全球油氣市場中的話語權，但卻未必利好全球能源轉型。特朗普政府是否對華繼續(xù)加征關稅，值得國內企業(yè)高度關注。應加強貿易談判和政策溝通，降低國際貿易壁壘，引導中資企業(yè)提升自身的全球化能力，突破各種貿易壁壘、障礙和高墻，同時做好風險應急預案，加大特定地區(qū)風險預判力度，及時調整發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)避潛在風險。
       四是持續(xù)關注全球氣候治理新進展，如各個國家或地區(qū)在碳市場建設與完善、新能源產業(yè)鏈發(fā)展、技術創(chuàng)新等方面出臺的政策及相關進展。作為世界上最大的新能源、可再生能源生產和出口國，我國應基于國際市場形勢，積極開展深度的供應鏈合作，加速全球化布局，建立更具韌性的可再生能源產業(yè)體系，促進產能合作、科技交流、能源投融資和標準互認，促進新能源產業(yè)良性競爭，推動包容、公正、穩(wěn)健的能源轉型。